Vốn lưu động là gì? Cách tính, cách phân tích, và cách sử dụng
Bài viết thuộc "Từ điển tài chính" dành cho người kinh doanh. Vốn lưu động đóng vai trò then chốt bằng cách đáp ứng nghĩa vụ tài chính trong kinh doanh.
TỪ ĐIỂN TÀI CHÍNHĐẦU TƯNGÂN HÀNG
Giới thiệu
Bài viết này dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và những cá nhân ít hiểu biết về tài chính. Mục đích là giúp bạn hiểu rõ hơn về vốn lưu động, một khái niệm quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp. Chúng tôi sẽ giải thích khái niệm này bằng ngôn ngữ đơn giản, cùng với ví dụ thực tế từ các doanh nghiệp nổi tiếng trên thế giới. Hãy cùng tìm hiểu nhé!
Vốn lưu động là gì?
Vốn lưu động, còn được gọi là vốn lưu động ròng (Net Working Capital - NWC), là sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và các khoản nợ ngắn hạn. Con số này cung cấp cho các nhà đầu tư một dấu hiệu về tình hình tài chính ngắn hạn của công ty, khả năng thanh toán nợ trong vòng một năm và hiệu quả hoạt động.
Tài sản hiện tại: Bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu (hóa đơn chưa thanh toán từ khách hàng), hàng tồn kho (nguyên liệu thô và thành phẩm).
Nợ ngắn hạn: Bao gồm các khoản phải trả (tiền nợ nhà cung cấp), các khoản vay ngắn hạn và các khoản nợ phải trả khác trong vòng một năm.
Những điểm chính:
Vốn lưu động: Sự khác biệt giữa tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn của công ty.
Tính thanh khoản: Là thước đo khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty.
Vốn lưu động dương: Công ty có thể tài trợ cho các hoạt động hiện tại và đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai.
Vốn lưu động âm: Công ty có nhiều nợ ngắn hạn hơn tài sản hiện tại, có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Công thức vốn lưu động
Để tính vốn lưu động, bạn chỉ cần trừ đi các khoản nợ ngắn hạn của công ty khỏi tài sản hiện tại. Công thức như sau:
Vốn lưu động = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn
Ví Dụ Thực Tiễn từ Các Doanh Nghiệp
Một số SME trên thế giới đã áp dụng quản lý vốn lưu động một cách hiệu quả để duy trì và phát triển kinh doanh.
Ví Dụ 1: Công ty BrewDog (Scotland) - SME
BrewDog, một công ty sản xuất bia thủ công tại Scotland, đã tận dụng vốn lưu động để mở rộng quy mô sản xuất và mở thêm nhiều quán bar trên toàn thế giới. BrewDog quản lý vốn lưu động bằng cách kiểm soát chặt chẽ hàng tồn kho và tối ưu hóa các khoản phải thu từ khách hàng, giúp duy trì dòng tiền ổn định để tài trợ cho các hoạt động mở rộng.
Ví Dụ 2: Công ty Basecamp (Hoa Kỳ) - SME
Basecamp, một công ty cung cấp phần mềm quản lý dự án tại Hoa Kỳ, sử dụng vốn lưu động để đầu tư vào phát triển sản phẩm mới và cải thiện dịch vụ khách hàng. Basecamp quản lý vốn lưu động bằng cách duy trì tỷ lệ thu hồi nợ cao và kiểm soát chi phí hoạt động, từ đó tạo ra dòng tiền dương để tiếp tục phát triển và mở rộng thị trường.
Ví dụ thực tế từ Microsoft - Tập đoàn
Vào cuối năm 2021, Microsoft có tài sản hiện tại trị giá 174,2 tỷ USD và nợ ngắn hạn là 77,5 tỷ USD. Vốn lưu động của Microsoft:
174,2 tỷ USD − 77,5 tỷ USD = 96,7 tỷ USD
Điều này có nghĩa là Microsoft có 96,7 tỷ USD để trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn và vẫn còn dư một lượng lớn tiền mặt để đầu tư vào các hoạt động khác.
Ví dụ thực tế từ Coca-Cola - Tập đoàn
Trong năm tài chính 2017, Coca-Cola có tài sản hiện tại là 36,54 tỷ USD và nợ ngắn hạn là 27,19 tỷ USD. Vốn lưu động của Coca-Cola:
36,54 tỷ USD − 27,19 tỷ USD = 9,35 tỷ USD
Tỷ lệ hiện tại của Coca-Cola:
Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại/Nợ ngắn hạn = 36,54 tỷ USD / 27,19 tỷ USD=1,34
Tỷ lệ hiện tại (Current ratio)
Tỷ lệ hiện tại cung cấp cái nhìn nhanh về tình hình tài chính của công ty.
Công thức tính: Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại/Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ này trên 1 có nghĩa là tài sản hiện tại vượt quá nợ ngắn hạn. Nói chung, tỷ lệ càng cao, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty càng tốt. Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao cũng có thể chỉ ra rằng công ty không sử dụng hiệu quả lượng tiền mặt dư thừa để tạo ra tăng trưởng.
Yếu tố điều khiển vốn lưu động
Mọi doanh nghiệp đều có tài sản và nợ ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền, hàng tồn kho, và các khoản phải thu. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, các khoản vay ngắn hạn và các khoản nợ phải trả khác.
Tài sản lưu động
Tiền và các khoản tương đương tiền: Bao gồm tiền mặt và các khoản tương đương tiền như tín phiếu kho bạc và quỹ thị trường tiền tệ.
Chứng khoán có thể bán được: Cổ phiếu quỹ tương hỗ, cổ phiếu và một số trái phiếu.
Hàng tồn kho: Mặt hàng có thể dễ dàng thanh lý hoặc bán trong vòng một năm.
Các khoản phải thu: Số tiền còn thiếu mà khách hàng nợ công ty để đổi lấy sản phẩm hoặc dịch vụ.
Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn: Các khoản vay thương mại hoặc ngân hàng được tạo ra để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.
Nhà cung cấp và Nhà cung ứng: Phải trả cho nguyên liệu thô, hàng tồn kho và các dịch vụ như hỗ trợ công nghệ.
Các khoản phải trả: Các hóa đơn phải trả ngắn hạn.
Thanh toán lãi: Phải trả cho ngân hàng và người sở hữu trái phiếu.
Các khoản thuế còn nợ: Như thuế tiền lương và thuế thu nhập.
Giải thích và điều chỉnh vốn lưu động
Sự chênh lệch (hiệu) giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn có thể là số dương hoặc số âm.
Vốn lưu động dương: Công ty có đủ tiền để đáp ứng các chi phí hoạt động đột ngột.
Vốn lưu động âm: Công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Điều này có thể xảy ra do chi phí không lường trước được.
Sử dụng vốn lưu động
Dưới đây là một số cách sử dụng vốn lưu động:
Tuyên bố chia cổ tức bằng tiền mặt: Tạo ra một khoản nợ gọi là cổ tức phải trả.
Thanh toán cổ tức thực tế: Giảm nợ ngắn hạn và tài sản lưu động cùng một lượng.
Mua tài sản dài hạn: Làm tăng nợ ngắn hạn hoặc giảm tài sản ngắn hạn.
Trả nợ dài hạn: Sử dụng tài sản hiện tại để trả nợ dài hạn, giảm vốn lưu động.
6 cách để tăng vốn lưu động
Dưới đây là sáu cách để tăng vốn lưu động:
Tất toán các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn: Giảm nợ ngắn hạn.
Đánh giá và giảm chi phí: Giảm thiểu các khoản nợ ngắn hạn.
Tận dụng khoản nợ dài hạn: Tăng tài sản hiện tại bằng cách tăng lượng tiền mặt sẵn có.
Tự động theo dõi thanh toán và các khoản phải thu: Thúc đẩy dòng tiền, giảm nhu cầu rút vốn lưu động cho các chi phí hàng ngày.
Tăng giá trị tài sản hiện tại: Bán tài sản kém thanh khoản.
Đánh giá và cải thiện việc quản lý hàng tồn kho: Giảm khả năng tồn kho quá mức.
Các câu hỏi thường gặp (FAQ)
Vốn lưu động là gì?
Vốn lưu động là sự khác biệt giữa tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn của công ty, đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
Tại sao vốn lưu động quan trọng?
Vốn lưu động quan trọng vì nó phản ánh tính thanh khoản và sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty, giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động hàng ngày và đầu tư vào tăng trưởng.
Làm thế nào để tính vốn lưu động?
Vốn lưu động được tính bằng cách trừ nợ ngắn hạn khỏi tài sản hiện tại:
Vốn lưu động = Tài sản hiện tại − Nợ ngắn hạn
Vốn lưu động dương và âm có ý nghĩa gì?
Vốn lưu động dương: Công ty có thể trang trải nợ ngắn hạn và có tiền mặt dư thừa.
Vốn lưu động âm: Công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn, có thể dẫn đến các vấn đề tài chính nghiêm trọng.
Làm thế nào để tăng vốn lưu động?
Một số cách để tăng vốn lưu động bao gồm tất toán các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn, giảm chi phí, tăng tài sản hiện tại, và cải thiện quản lý hàng tồn kho.
Tỷ lệ hiện tại là gì?
Tỷ lệ hiện tại là một chỉ số tài chính đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty. Công thức tính:
Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại/Nợ ngắn hạn
Kết luận
Vốn lưu động là một chỉ số quan trọng để đánh giá tình trạng tài chính ngắn hạn của một công ty. Đặc biệt đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), quản lý vốn lưu động hiệu quả có thể giúp duy trì hoạt động hàng ngày, thanh toán nợ ngắn hạn và đầu tư vào cơ hội phát triển. Các ví dụ từ BrewDog và Basecamp cho thấy rằng việc quản lý vốn lưu động hiệu quả có thể mang lại lợi ích lớn, giúp các công ty này mở rộng quy mô và tăng trưởng bền vững.