Rủi ro đầu cơ là gì?
Rủi ro đầu cơ là gì? Nắm bắt rủi ro đầu cơ và rủi ro thuần túy và trở thành bậc thầy tài chính và quản trị rủi ro trong kinh tế
TỪ ĐIỂN TÀI CHÍNHĐẦU TƯNGÂN HÀNG
Rủi ro đầu cơ là gì?
Rủi ro đầu cơ là một loại rủi ro mà khi được thực hiện sẽ dẫn đến lãi hoặc lỗ với một mức độ không chắc chắn. Cụ thể, rủi ro đầu cơ là khả năng một khoản đầu tư sẽ không tăng giá trị. Rủi ro đầu cơ được thực hiện như những lựa chọn có ý thức và không hoàn toàn là kết quả của những tình huống không thể kiểm soát được. Vì có cơ hội kiếm được lợi nhuận lớn mặc dù mức độ rủi ro cao nên rủi ro đầu cơ không phải là rủi ro thuần túy, dẫn đến khả năng chỉ có thua lỗ và không kiếm được lợi nhuận nào.
Hầu như tất cả các hoạt động đầu tư đều có rủi ro đầu cơ ở một mức độ nào đó, vì nhà đầu tư không biết liệu khoản đầu tư đó sẽ thành công rực rỡ hay thất bại hoàn toàn. Một số tài sản—chẳng hạn như hợp đồng quyền chọn—có nhiều rủi ro kết hợp, bao gồm cả rủi ro đầu cơ, có thể được phòng ngừa hoặc hạn chế.
Những điểm chính:
Rủi ro đầu cơ đề cập đến sự không chắc chắn về giá và khả năng thua lỗ trong đầu tư.
Giả định rủi ro đầu cơ thường là một sự lựa chọn chứ không phải là kết quả của những tình huống không thể kiểm soát được.
Ngược lại, rủi ro thuần túy là khả năng thua lỗ khi không có cơ hội khả thi để đạt được bất kỳ lợi ích nào.
Cá cược thể thao, đầu tư vào cổ phiếu và mua trái phiếu cấp thấp là một số ví dụ về các hoạt động có rủi ro đầu cơ.
Hiểu về rủi ro đầu cơ
Đầu tư mang tính đầu cơ là khoản đầu tư mà các nguyên tắc và chỉ số cơ bản không thể hiện sức mạnh tức thời hoặc mô hình kinh doanh bền vững. Thay vào đó, nhà giao dịch kỳ vọng rằng giá có thể tăng do các lý do khác hoặc triển vọng trong tương lai sẽ tốt hơn hoàn cảnh hiện tại. Loại chứng khoán như vậy có thể có mức độ tăng giá cao nhưng cũng có rất nhiều rủi ro. Đây có thể là cổ phiếu penny hoặc cổ phiếu thị trường mới nổi mà nhà giao dịch kỳ vọng sẽ trở nên thuận lợi hơn nhiều trong tương lai.
Một số khoản đầu tư mang tính đầu cơ nhiều hơn những khoản đầu tư khác. Ví dụ, đầu tư vào trái phiếu chính phủ có ít rủi ro đầu cơ hơn nhiều so với đầu tư vào trái phiếu cấp thấp vì trái phiếu chính phủ có rủi ro vỡ nợ thấp hơn nhiều. Trong nhiều trường hợp, rủi ro đầu cơ càng lớn thì tiềm năng lợi nhuận hoặc lợi tức đầu tư càng cao.
Rủi ro đầu cơ có khả năng dẫn đến lãi hoặc lỗ. Nó đòi hỏi ý kiến chủ quan từ người muốn chấp nhận rủi ro và do đó về bản chất là hoàn toàn tự nguyện. Đồng thời, kết quả của rủi ro đầu cơ rất khó dự đoán vì không xác định được mức lãi hoặc lỗ chính xác. Thay vào đó, nhiều yếu tố khác nhau—chẳng hạn như lịch sử công ty và xu hướng thị trường khi mua cổ phiếu—được sử dụng để ước tính khả năng lãi hoặc lỗ.
Rủi ro đầu cơ so với rủi ro thuần túy
Ngược lại với rủi ro đầu cơ, rủi ro thuần túy bao gồm các tình huống mà kết quả duy nhất là thua lỗ. Nói chung, những loại rủi ro này không được tự nguyện chấp nhận và thay vào đó, thường nằm ngoài tầm kiểm soát của nhà đầu tư.
Rủi ro thuần túy được sử dụng phổ biến nhất trong việc đánh giá nhu cầu bảo hiểm. Ví dụ, nếu một người làm hỏng một chiếc ô tô trong một vụ tai nạn, không có khả năng kết quả của việc này sẽ là một lợi ích. Vì kết quả của sự kiện đó chỉ có thể dẫn đến thua lỗ nên đó là rủi ro thuần túy.
» XEM THÊM: Rủi ro thuần túy là gì?
Ví dụ về rủi ro đầu cơ
Hầu hết các khoản đầu tư tài chính, chẳng hạn như mua cổ phiếu, đều có rủi ro đầu cơ. Giá trị cổ phiếu có thể tăng lên dẫn đến lãi hoặc giảm giá trị dẫn đến thua lỗ. Mặc dù dữ liệu có thể cho phép đưa ra một số giả định nhất định về khả năng xảy ra một kết quả cụ thể nhưng kết quả đó không được đảm bảo.
Cá cược thể thao cũng được coi là có rủi ro đầu cơ. Nếu một người đặt cược vào đội nào sẽ thắng trong một trận bóng đá, kết quả có thể là thắng hoặc thua, tùy thuộc vào đội nào thắng. Mặc dù không thể biết trước kết quả nhưng người ta biết rằng cả lãi và lỗ đều có thể xảy ra.
Nếu bạn mua một quyền chọn mua, bạn biết trước rằng rủi ro giảm giá tối đa của bạn là mất phí bảo hiểm nếu hợp đồng quyền chọn hết hạn mà không còn giá trị. Đồng thời, bạn không biết lợi ích tiềm năng của mình sẽ là bao nhiêu vì không ai có thể biết trước được tương lai.
Mặt khác, việc bán hoặc viết một quyền chọn mua mang lại rủi ro vô hạn để đổi lấy phí bảo hiểm thu được. Tuy nhiên, một số rủi ro đầu cơ đó có thể được phòng ngừa bằng các chiến lược khác, chẳng hạn như sở hữu cổ phiếu hoặc bằng cách mua quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Cuối cùng, mức độ rủi ro đầu cơ sẽ phụ thuộc vào việc quyền chọn được mua hay bán và liệu nó có được phòng ngừa hay không.
Kết luận
Rủi ro đầu cơ là một phần không thể tránh khỏi trong các hoạt động đầu tư, đặc biệt là những hoạt động ngắn hạn và mang tính biến động cao. Hiểu rõ bản chất của rủi ro đầu cơ là điều kiện tiên quyết để nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt, giảm thiểu thiệt hại và tối đa hóa lợi nhuận.
Để quản lý rủi ro đầu cơ hiệu quả, nhà đầu tư cần trang bị kiến thức về thị trường, phân tích kỹ lưỡng các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị tài sản, xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp và sử dụng các công cụ quản lý rủi ro.
Nắm bắt được rủi ro đầu cơ giúp nhà đầu tư có tâm lý vững vàng, tự tin tham gia thị trường và đạt được thành công trong dài hạn. Hãy luôn ghi nhớ rằng, đầu tư là một hành trình dài đòi hỏi sự kiên nhẫn, kỷ luật và quản lý rủi ro hiệu quả.